【BT金融分析师】T-Mobile客户增长速度惊人，分析师称看好其稳健增长潜力

美国领先的通信运营商之一——T-Mobile公司在第一季度的客户增长速度领跑整个业界。尽管如此，由于对该行业放缓的担忧，T-Mobile的股价今年迄今已下跌6%。然而，华尔街仍然看好T-Mobile，并看好该公司专注于提高盈利能力和占据更多市场份额的能力，该股具有强大的上涨潜力。

近况

(资料图片)

T-Mobile第一季度每股收益（EPS）同比增长177%，达到1.58美元，超出了分析师的预期。尽管由于设备销售下降，该公司收入下降2.4%，至196亿美元，但T-Mobile2020年收购Sprint带来的成本控制和协同效应帮助该公司实现了盈利增长。

第一季度的后付费净用户（postpaid net customer）增长了130万，好于竞争对手AT&T和Verizon。特别值得注意的是，T-Mobile在本季度增加了53.8万后付费电话用户，超过了AT&T的42.4万。与此同时，Verizon在第一季度的后付费业务失去了12.7万用户。

此外，T-Mobile还强调，其高速互联网净用户（high-speed internet net customer）在第一季度增加了52.3万，比AT&T、Verizon、Comcast和Charter“连续第四个季度的总和”还要好。总体而言，T-Mobile第一季度的表现有助于提高其后付费净增额、核心经调整息税折旧摊销前利润（EBITDA）和自由现金流的全年前景。

与Sprint的合并巩固了T-Mobile在无线领域的地位。展望未来，由于合并带来的协同效应，该公司的利润和自由现金流预计将有所改善。

此外，该公司打算通过股票回购来回报股东。到2025年，该公司有机会回购高达600亿美元的股票。

分析师观点

近日，摩根士丹利分析师Simon Flannery将T-Mobile的目标价从177美元上调至178美元，并维持对该股的“买入”评级，同时重新将该股列为电信服务领域的“首选股”。

Flannery指出，在几个月的区间震荡之后，T-Mobile的股价最近跌破了140- 150美元的交易区间，这为买入该股提供了一个有吸引力的机会。分析师预计，在操作和技术等因素的推动下，该股将在未来几个月内将突破这一区间。

Flannery认为，最近该行业的疲软为该公司以较低的股价执行其140亿美元回购计划剩余部分创造了机会。这位分析师之所以看好T-Mobile，是因为该公司拥有稳定的自由现金流、经常性收入、行业领先地位以及不断扩大的市场份额。

华尔街分析师给予T-Mobile“强烈买入”的评级共识，这是基于17个一致买入评级得出的。该股179.53美元的平均目标价意味着较当前水平将有37.1%的上涨空间。

结论

在后付费用户增长方面，T-Mobile正在击败其劲敌AT&T和Verizon。该公司专注于通过提高效率和降低成本来提高盈利能力，因此从长远来看，这些举措将推动T-Mobile的股价走高。此外，华尔街分析师一致看好T-Mobile，这反映出市场对该公司的未来前景充满信心。

作者：Sirisha Bhogaraju

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